¿Puedes tomar depósitos de reserva antes de que abra tu oferta?
En esta página
- ¿Por qué los patrocinadores quieren depósitos?
- ¿Por qué es riesgoso tomar dinero antes?
- ¿Qué permite la Rule 241?
- ¿Cuándo empieza a correr el Form D?
- ¿Qué debes hacer en su lugar?
- ¿Y si alguien insiste en enviar dinero ya?
- Nuestra opinión
- Ventajas y desventajas, y para quién no es
- Cómo encaja DoorRaise
- Preguntas frecuentes
Normalmente no. Cobrar dinero a interesados antes de que la oferta esté abierta y se entreguen los documentos es riesgoso: puede contar como una venta de valores, activa el plazo del Form D y deja el dinero de los inversionistas en tus manos sin la protección de un escrow. Una forma más segura de generar impulso es una lista de espera o una indicación de interés no vinculante, tomando dinero solo después de entregar los documentos y solo en escrow.
¿Por qué los patrocinadores quieren depósitos?
Un depósito muestra seriedad, filtra a los curiosos y hace que la captación se sienta real. También parece una forma de asegurar a un amigo antes de que cambie de opinión. Son metas razonables, pero un depósito es una mala forma de lograrlas.
¿Por qué es riesgoso tomar dinero antes?
Primero, una venta de un valor bajo la Rule 506 exige que encajes en la exención, y quien pagó dinero posiblemente ya compró algo. Si el inversionista no es acreditado o no entregaste la revelación exigida para la 506(b), puedes haber hecho una venta que no encaja. Segundo, no hay escrow, así que el dinero queda expuesto a los acreedores del patrocinador, a los errores y a la tentación. Tercero, la Rule 10b-5 prohíbe declaraciones engañosas cuando tomas dinero (17 CFR 240.10b-5).
¿Qué permite la Rule 241?
La Rule 241 permite al emisor sondear el interés en una oferta antes de decidir la exención (17 CFR 230.241). Está pensada para comunicaciones que no producen una venta: no puedes tomar dinero ni un compromiso vinculante mientras sondeas. Mira sondear el interés.
¿Cuándo empieza a correr el Form D?
El Form D vence 15 días después de la fecha de la primera venta, que la SEC trata como la fecha en que el primer inversionista queda irrevocablemente comprometido por contrato (instrucciones del Form D). Un depósito vinculante puede iniciar ese plazo antes de lo que querías. Mira la fecha de la primera venta.
¿Qué debes hacer en su lugar?
Usa una lista de espera: nombres, correo, un rango aproximado de interés y una nota clara de que no es un compromiso. Mira armar una lista de espera antes de tener un proyecto y compromisos suaves frente a suscripciones firmadas. Cuando el proyecto esté abierto y se entreguen los documentos, el inversionista firma la suscripción y envía el dinero al escrow.
¿Y si alguien insiste en enviar dinero ya?
Di que no con amabilidad. Explica que el dinero de los inversionistas va al escrow solo cuando la oferta esté abierta, y ofrece ponerlo primero en la fila. Si el dinero llega por error, devuélvelo pronto y guarda un registro. No lo uses, ni siquiera un momento, para gastos del proyecto.
Nuestra opinión
Una lista de espera te da la prueba de demanda que daría un depósito, sin el peso legal. No necesitas dinero para saber quién va en serio: necesitas un seguimiento honesto y una fecha.
Ventajas y desventajas, y para quién no es
- Una lista de espera obliga menos. Por eso también es más segura.
- No es para patrocinadores que necesitan dinero de buena fe en mano para ganar un contrato. Usa fondos propios o un copatrocinador para eso.
- Error común: llamarlo depósito. El nombre no cambia lo que es.
- No sustituye a un abogado.
Cómo encaja DoorRaise
DoorRaise ayuda a los patrocinadores a reunir capital para edificios de apartamentos de 5 o más unidades entre amigos y seguidores que ya confían en ellos, bajo la Rule 506(b) o la 506(c). Somos software, preparación de documentos legales, coordinación del escrow y servicios de verificación. No somos un despacho de abogados, ni un corredor de bolsa (broker-dealer), ni un asesor de inversiones, ni un portal de financiamiento ni un banco ni un agente de escrow, y no guardamos el dinero de los inversionistas: los inversionistas envían su dinero por transferencia bancaria a la cuenta de escrow en Enterprise Bank & Trust, a nombre del proyecto.
Una página privada del proyecto permite registrar interés antes de que abra la captación. Las instrucciones de transferencia aparecen solo cuando el escrow del proyecto está abierto, y los inversionistas firman antes de transferir. Tarifas fijas, nunca un porcentaje de lo captado (ver precios). Crea tu página de patrocinador gratis.
Preguntas frecuentes
¿Puedo tomar un depósito reembolsable?
Incluso un depósito reembolsable puede verse como cobrar por una venta no registrada. Usa una lista de espera y toma dinero solo en escrow cuando la oferta esté abierta.
¿Puedo pedir a inversionistas que fondeen mi dinero de buena fe?
No como depósito de una oferta futura. Si quieres que los inversionistas fondeen el dinero de buena fe, estructúralo como parte de la oferta con los documentos y el escrow listos.
¿Una lista de espera cuenta como venta?
No, si no es vinculante y no recibe dinero.
¿Y si ya tomé depósitos?
Detente, devuelve el dinero y habla con un abogado de valores sobre qué revelar.
Fuentes
- 17 CFR 230.241, solicitud genérica de interés
- 17 CFR 230.503, presentación del Form D
- 17 CFR 240.10b-5
- SEC: Form D
Esta publicación es información general, no asesoría legal, fiscal ni de inversión. Habla con un abogado de valores antes de promover una oferta. DoorRaise no es un despacho de abogados, ni un corredor de bolsa (broker-dealer), ni un asesor de inversiones, ni un portal de financiamiento.