¿Cómo obtener una carta de verificación de inversionista acreditado de su CPA o abogado?

Para obtener una carta de verificación de inversionista acreditado, pida a un CPA, un abogado con licencia, un broker-dealer registrado o un asesor de inversiones registrado en la SEC que revise sus documentos de ingresos o patrimonio y confirme por escrito que lo verificó como acreditado en los tres meses anteriores. La Rule 506(c) permite que un emisor se base en esa carta como una forma de tomar "medidas razonables para verificar" su estatus. La carta debe estar vigente al momento de su inversión, así que pídala cerca de la fecha en que planea invertir.

¿Quién puede escribir una carta de verificación de inversionista acreditado?

La Rule 506(c)(2)(ii)(C) nombra cuatro tipos de autores. El emisor puede basarse en una confirmación por escrito de uno de ellos, salvo que sepa que usted no es acreditado.

La regla no exige que el autor sea independiente de usted de ninguna otra forma, y no exige un formato en particular. El emisor sigue decidiendo si es razonable basarse en la carta, así que puede hacer preguntas o rechazar una carta que parezca incompleta.

¿Qué revisa el CPA o el abogado?

El autor tiene que tomar "medidas razonables para verificar" que usted cumple una de las pruebas de la Rule 501(a). La mayoría de las cartas se basan en la prueba de ingresos o en la de patrimonio.

• Ingresos. Para una persona, ingresos de más de $200,000 en cada uno de los dos años más recientes, o ingresos conjuntos con su cónyuge o pareja equivalente de más de $300,000, con una expectativa razonable de lo mismo este año. Un CPA que prepara su declaración ya tiene buena parte de esto. El método de ingresos de la propia regla revisa formularios del IRS como el Form W-2, el Form 1099, el Schedule K-1 y el Form 1040.
• Patrimonio. De más de $1,000,000, solo o en conjunto, sin contar su residencia principal. El método de patrimonio de la propia regla revisa estados de cuenta bancarios, de inversiones y similares con fecha dentro de los tres meses anteriores, más un reporte de crédito de una agencia nacional para los pasivos.
• Otras categorías. La Rule 501(a) también cubre ciertas entidades y ciertos titulares de licencias. Indique al autor en qué categoría se basa para que revise los documentos correctos.

El autor puede usar estos métodos o aplicar su criterio a sus hechos. El personal de la SEC ha dicho en sus interpretaciones que los métodos listados son "no exclusivos y no obligatorios" (interpretaciones de la SEC sobre las reglas de la Securities Act, Pregunta 256.35).

¿Qué debe decir la carta?

No hay un formato oficial. Una carta que sigue la regla suele incluir:

1. Su nombre legal completo, y el nombre de la entidad si invierte una entidad.
2. El nombre del autor, su firma o despacho, su número de licencia o registro y la jurisdicción de la licencia.
3. Una declaración de que el autor tomó medidas razonables para verificar que usted es un inversionista acreditado en los tres meses anteriores.
4. Una declaración de que el autor determinó que usted es un inversionista acreditado, y a menudo en qué categoría (ingresos, patrimonio u otra).
5. La fecha y la firma del autor.

No incluya copias de sus declaraciones de impuestos ni de sus estados de cuenta. El objetivo de la carta es que el emisor se base en la revisión del autor en lugar de reunir sus documentos.

¿Cuánto tiempo sirve la carta?

La regla pregunta si el autor lo verificó "en los tres meses anteriores". Léalo contra la fecha de su inversión, no contra la fecha en que envió la carta por primera vez.

Un ejemplo con cifras ficticias. Su CPA firma una carta el 1 de marzo de 2027 que confirma una revisión de ese día. Usted se suscribe a una oferta 506(c) el 15 de mayo de 2027, dentro de los tres meses, así que el emisor puede basarse en la carta. Una segunda oferta cierra el 15 de junio de 2027, más de tres meses después del 1 de marzo, así que ese emisor por lo general pediría una carta nueva u otro método.

Hay un camino más largo con el mismo emisor. Según la Rule 506(c)(2)(ii)(E), una vez que un emisor lo verificó, puede aceptar su declaración por escrito al momento de una venta posterior durante cinco años desde esa verificación, siempre que no tenga información en contrario.

¿Cuánto cuesta y qué alternativas hay?

Ninguna regla fija el precio. Algunos profesionales incluyen la carta en un trabajo que ya hacen para usted, otros cobran un honorario aparte y algunos no escriben estas cartas. Pregunte por el precio y el tiempo de entrega antes de enviar documentos.

Si una carta no le conviene, el emisor puede verificarlo de otra forma:

• Revisión de documentos por el emisor o su servicio de verificación, con sus formularios fiscales o estados de cuenta según los métodos de la propia regla.
• Una inversión mínima alta. El personal de la SEC dijo en una carta de marzo de 2025 que una inversión mínima alta, con declaraciones por escrito y sin financiamiento de terceros para ella, es un factor relevante para verificar el estatus de acreditado. Si una oferta usa ese enfoque depende de sus términos.
• Una verificación previa del mismo emisor, según la regla de cinco años de arriba.

Nuestra guía sobre la verificación de inversionistas acreditados explica cada método a detalle, y la definición de inversionista acreditado cubre cada categoría.

¿Una oferta 506(b) necesita la carta?

No. La verificación de la Rule 506(c) aplica a ofertas que usan publicidad general. Una oferta 506(b) se basa en una relación previa y no exige estos pasos de verificación, aunque el emisor de todos modos le pedirá confirmar su estatus en los documentos de suscripción.

Cómo encaja DoorRaise

DoorRaise ayuda a los patrocinadores a reunir capital para edificios de apartamentos de 5 o más unidades bajo la Rule 506(b) o la 506(c). En los proyectos 506(c), DoorRaise verifica que los inversionistas sean acreditados como parte de los pasos para invertir. Los fondos de los inversionistas se mantienen en una cuenta de escrow en Enterprise Bank & Trust, un banco asegurado por la FDIC, y se envían por transferencia bancaria.

Consulte cómo funciona para ver los pasos del inversionista.

Preguntas frecuentes

¿Puede escribir la carta mi preparador de impuestos si no es CPA?

No con este método. La regla nombra a CPAs, abogados con licencia, broker-dealers registrados y asesores de inversiones registrados en la SEC. Un agente inscrito (enrolled agent) o un preparador sin licencia no está en la lista, aunque el emisor puede verificarlo de otra forma.

¿Puede el CPA de mi cónyuge escribir la carta para ingresos conjuntos?

La regla no dice de quién debe ser el profesional. Lo que importa es que el autor califique, revise los documentos conjuntos y confirme la determinación dentro de los tres meses.

¿Una sola carta sirve para varias ofertas?

Sí, si cada emisor la acepta y cada venta ocurre dentro de los tres meses de la verificación. Algunos emisores aceptan una carta dirigida de forma general en lugar de a ellos, y otros piden la suya.

¿El CPA asume responsabilidad al firmar?

Esa es una pregunta para el autor y su propio abogado. Algunos profesionales limitan la redacción de la carta o no la escriben por esa razón.

Siguiente paso: lea cómo comprometerse y enviar la transferencia bancaria a una sindicación para ver qué pasa después de que lo verifican.

Fuentes

• 17 CFR 230.506, incluida (c)(2)(ii) (en inglés)
• 17 CFR 230.501(a), inversionista acreditado (en inglés)
• SEC: General solicitation, Rule 506(c) (en inglés)
• SEC: Securities Act Rules Compliance and Disclosure Interpretations (en inglés)
• Carta de no acción del personal de la SEC, Latham & Watkins (12 de marzo de 2025) (en inglés)

Esta publicación es información general, no asesoría legal, fiscal ni de inversión. Hable con su propio abogado de valores o CPA sobre su situación. DoorRaise no es un despacho de abogados, corredor de bolsa (broker-dealer), asesor de inversiones ni portal de financiamiento.