¿Cuánto dura la verificación de un inversionista acreditado? Cartas, documentos y reverificación

La verificación de un inversionista acreditado no tiene una sola fecha de vencimiento. La Rule 506(c) de la SEC enumera métodos con sus propios plazos: una carta de un tercero o un conjunto de registros de cuentas debe tener fecha dentro de los tres meses anteriores, y a un inversionista que verificaste antes se puede confiar en él hasta por cinco años con una declaración escrita nueva al momento de la venta. En la práctica, el patrocinador decide cuánto tiempo sirve una verificación, y el hábito más seguro es confirmar el estatus de nuevo en cada proyecto.

¿Qué dice la regla sobre los plazos?

El texto de la Rule 506(c)(2)(ii) enumera métodos que no son exclusivos. Para el ingreso pide los formularios del IRS de los dos años más recientes y una declaración escrita de que el inversionista espera el mismo nivel este año. Para el patrimonio neto pide estados de cuenta y un informe de crédito con fecha dentro de los tres meses previos. Para la confirmación de un tercero pide una confirmación escrita hecha dentro de los tres meses previos. Para un inversionista verificado antes, permite confiar durante cinco años si el inversionista declara por escrito al momento de la venta que aún califica. Nuestra guía completa de verificación de inversionistas acreditados explica los métodos.

¿Cuándo es la "venta" para efectos del plazo?

Este es el punto que los patrocinadores pasan por alto. Los tres meses se cuentan hasta el momento de la venta, no hasta la fecha en que se pidió la carta. Una carta obtenida al inicio de una captación larga puede estar vencida cuando el inversionista firma. Integra la verificación al paso de firma para que las fechas coincidan. Si el cierre se aplaza, consulta qué decir a los inversionistas cuando cambia la fecha de cierre.

¿Y bajo la 506(b)?

Bajo la Rule 506(b), un patrocinador puede apoyarse en una creencia razonable de que el inversionista es acreditado y no tiene que hacer una verificación al estilo 506(c). Muchos patrocinadores aun así piden más que una casilla. DoorRaise verifica que cada inversionista sea acreditado tanto en captaciones 506(b) como 506(c), así que la misma pregunta de plazos aplica en ambas. Consulta 506(b) vs 506(c) y el cuestionario de inversionista acreditado.

¿Cuándo debes revisar de nuevo?

• Un proyecto nuevo, aunque sea el mismo inversionista y el mismo patrocinador.
• Una fecha de firma más de tres meses posterior a la fecha del documento de respaldo.
• Cualquier señal de que el estatus cambió, como una baja declarada del ingreso o la venta de un negocio.
• Un cambio en quién invierte, como pasar de una persona a una entidad. Consulta los requisitos para LLC y entidades acreditadas.

¿Cómo guardas los registros?

Conserva la verificación, su fecha, el método y quién la revisó durante el tiempo que indique tu política de retención. Consulta la retención de registros para patrocinadores y protege los documentos. Consulta cómo proteger los datos de los inversionistas.

Preguntas frecuentes

¿Puedo reutilizar una carta en un segundo proyecto?

Solo si sigue dentro de la ventana de la regla al momento de la segunda venta. Si no, consigue una nueva o usa la vía de cinco años con una declaración escrita nueva.

¿El inversionista necesita una carta nueva en cada proyecto?

No siempre. La respuesta práctica es una confirmación nueva cada vez, porque es la forma más simple de mostrar que la verificación estaba vigente.

¿La regla de cinco años elimina la necesidad de preguntar?

No. El inversionista aún da una declaración escrita al momento de la venta.

Fuentes

• SEC: General solicitation, Rule 506(c) (en inglés)
• 17 CFR 230.506: Exemption for limited offers and sales (Cornell LII) (en inglés)
• SEC: Accredited investor definition guide (en inglés)

Este artículo es información general a noviembre de 2026, no asesoría legal, fiscal ni de inversión. Habla con tu propio abogado sobre tu política de verificación. DoorRaise no es un despacho de abogados, un corredor de bolsa (broker-dealer), un asesor de inversiones ni un portal de financiamiento.