Prueba de patrimonio neto del inversionista acreditado: cómo contar su casa y sus deudas
En esta página
- ¿Cómo se calcula el patrimonio neto para la prueba de inversionista acreditado?
- ¿Qué cuenta como residencia principal?
- Ejemplo práctico: una pareja con hipoteca
- La regla de los 60 días
- ¿Se pueden contar los activos del cónyuge si solo invierte una persona?
- ¿Cómo revisan los patrocinadores la prueba de patrimonio neto?
- Errores comunes con la prueba de patrimonio neto
- Preguntas frecuentes
Para calificar como inversionista acreditado por patrimonio neto, usted necesita más de $1,000,000 de patrimonio neto, solo o junto con su cónyuge o equivalente de cónyuge, y el valor de su residencia principal no cuenta. La deuda garantizada con la casa se deja fuera hasta el valor de la casa; la deuda que supere ese valor se cuenta como pasivo. Esta es la prueba que usan muchos inversionistas que participan por primera vez en una sindicación.
Si usted es el patrocinador, creamos DoorRaise para recopilar y revisar este estatus de cada inversionista. Esta guía es para inversionistas y acompaña a nuestro artículo más amplio sobre la definición de inversionista acreditado.
¿Cómo se calcula el patrimonio neto para la prueba de inversionista acreditado?
El patrimonio neto es el total de activos menos el total de pasivos, con dos ajustes que detalla la regla de la SEC. La regla es 17 CFR 230.501(a)(5), y se lee igual para una persona que para una pareja. Cada cifra es su propia estimación del valor justo el día que invierte, respaldada con estados de cuenta.
| Concepto | Cómo se trata |
|---|---|
| Efectivo, cuentas de corretaje y de retiro | Activo, a su valor actual |
| Bienes raíces de inversión (no su casa) | Activo, a valor justo de mercado, con su hipoteca como pasivo |
| Participación en un negocio | Activo, a un valor defendible |
| Residencia principal | Se deja fuera de los activos |
| Hipoteca de la residencia principal | Se deja fuera de los pasivos, hasta el valor de la casa |
| Hipoteca que supera el valor de la casa | Se cuenta como pasivo por el excedente |
| Préstamos nuevos con garantía de la casa en los últimos 60 días | Se cuentan como pasivo, a menos que se usaran para comprar la casa |
| Tarjetas de crédito, préstamos de auto, préstamos estudiantiles, préstamos personales | Pasivos |
¿Qué cuenta como residencia principal?
La regla excluye la "residencia principal de la persona", es decir, la casa donde usted vive en realidad. Una segunda casa, una casa de vacaciones o una propiedad en renta no se excluye, así que su valor cuenta como activo y su hipoteca cuenta como pasivo. Un terreno o una casa donde usted no vive no se convierte en residencia principal solo porque piense mudarse ahí.
Ejemplo práctico: una pareja con hipoteca
Estas cifras son ficticias y solo sirven de ilustración.
| Línea | Monto |
|---|---|
| Corretaje y efectivo | $620,000 |
| Cuentas de retiro | $480,000 |
| Dúplex en renta, valor justo de mercado | $400,000 |
| Hipoteca del dúplex en renta | ($250,000) |
| Préstamos de auto y tarjetas de crédito | ($35,000) |
| Casa con valor de $700,000 e hipoteca de $550,000 | Se deja fuera de ambos lados |
| Patrimonio neto para la prueba | $1,215,000 |
La pareja cumple. Si la casa valiera $500,000 con una hipoteca de $550,000, los $50,000 por encima del valor de la casa contarían como pasivo y el total bajaría a $1,165,000, con lo que todavía cumple. Si además hubieran sacado $90,000 de la casa 30 días antes de invertir para pagar el cheque, esos $90,000 también contarían, y el patrimonio neto bajaría a $1,075,000.
La regla de los 60 días
Si usted se endeuda con la garantía de su casa en los 60 días previos a invertir, ese aumento de deuda cuenta en su contra, aunque la deuda hipotecaria normalmente se deje fuera. El objetivo es evitar que alguien pida un préstamo sobre el valor de su casa, conserve el efectivo y muestre un patrimonio neto mayor al que realmente tiene. El endeudamiento usado para comprar la casa misma no entra en esta regla.
Si piensa invertir y está cerca del límite, evite endeudarse con la garantía de su casa en las semanas previas a la fecha de suscripción.
¿Se pueden contar los activos del cónyuge si solo invierte una persona?
Sí. La prueba de patrimonio neto permite el patrimonio neto conjunto con un cónyuge o equivalente de cónyuge, y la inversión no tiene que hacerse en conjunto. Las finanzas separadas de cada persona se pueden sumar para la prueba. Su patrocinador puede pedir los estados de cuenta de ambas personas para respaldar una cifra conjunta.
¿Cómo revisan los patrocinadores la prueba de patrimonio neto?
Depende de la exención. En una oferta bajo la Rule 506(b), el patrocinador necesita una creencia razonable y con frecuencia se apoya en un cuestionario por escrito. En una oferta bajo la Rule 506(c), el patrocinador debe tomar medidas razonables para verificar, y la regla señala dos vías con documentos para el patrimonio neto: estados de cuenta de activos (bancarios, de corretaje y similares) más un reporte de crédito, con los pasivos tomados del reporte y una declaración por escrito de que no falta nada más, todo fechado dentro de los tres meses previos. En su lugar puede servir una carta de un broker-dealer registrado, un asesor registrado ante la SEC, un abogado con licencia o un CPA. Vea cómo funciona la verificación y la carta del CPA.
Errores comunes con la prueba de patrimonio neto
- Contar el capital acumulado en su casa (home equity) como activo. La casa se excluye.
- Olvidar la hipoteca de una segunda propiedad mientras se cuenta su valor.
- Usar el precio de compra en lugar de una estimación actual para un negocio o una propiedad.
- Ignorar un endeudamiento reciente sobre el valor de la casa.
- Depender de estados de cuenta vencidos. En un proyecto 506(c) que usa el método de documentos de la regla, los estados de cuenta con más de tres meses no cuentan.
Preguntas frecuentes
¿Los $1,000,000 incluyen mi 401(k) y mi IRA?
Sí. Las cuentas de retiro son activos y cuentan a su valor actual.
¿El valor de la casa es lo que pagué o lo que vale ahora?
Use una estimación razonable del valor justo de mercado actual. El patrocinador o el verificador pueden preguntarle en qué la basó.
¿Necesito ser acreditado para invertir en una sindicación?
Con frecuencia, pero no siempre. La Rule 506(c) exige que todos los inversionistas sean acreditados. La Rule 506(b) permite un número limitado de inversionistas no acreditados que cumplan condiciones de divulgación y de sofisticación. Vea cómo invertir sin ser acreditado.
¿Puedo calificar por ingresos en su lugar?
Sí. La prueba de ingresos es independiente. Vea la prueba de ingresos para declarantes conjuntos e individuales.
¿Ser acreditado hace segura una inversión?
No. El estatus de acreditado describe a la persona, no al proyecto. Lea los documentos de la oferta y vea qué preguntar a un patrocinador.
Fuentes
- 17 CFR 230.501, Definitions and terms used in Regulation D (Cornell LII) (en inglés)
- SEC, Accredited investors (en inglés)
- SEC, General solicitation and Rule 506(c) (en inglés)
- SEC, Amendments to the accredited investor definition: compliance guide (en inglés)
El ejemplo es simplificado e ilustrativo, no es una proyección. Esta publicación es información general a noviembre de 2026, no asesoría legal, fiscal ni de inversión. Hable con un abogado de valores y con un CPA sobre su situación. DoorRaise no es un despacho de abogados, un corredor de bolsa (broker-dealer), un asesor de inversiones ni un portal de financiamiento.