Arrastre de pérdidas pasivas de una sindicación: cómo funciona
Las pérdidas pasivas de una sindicación que no puedes usar este año pasan al año siguiente, y al siguiente, sin límite de años (IRC 469(b)). Mientras tanto solo compensan ingreso pasivo, como el ingreso del mismo proyecto en años posteriores o de otras inversiones pasivas. Cuando dispones de toda tu participación en una operación totalmente gravable con alguien no relacionado, normalmente cuando se vende la propiedad, la IRC 469(g) libera lo que quede para compensar cualquier ingreso.
Esta publicación va más a fondo que la sección de pérdidas pasivas de nuestra guía de impuestos de sindicaciones de apartamentos: cómo funciona el arrastre año por año, qué puede compensar y qué no, y qué pasa en el año de la venta. Las reglas son las vigentes a octubre de 2026 y esto es información general, no asesoría fiscal; pregunta a tu propio asesor fiscal.
¿Cómo se arrastran las pérdidas pasivas?
La regla tiene dos partes. La IRC 469(a) no permite la "pérdida de actividad pasiva" a personas físicas, sucesiones, fideicomisos y ciertas corporaciones. La IRC 469(d) la define como el monto en que las pérdidas de todas las actividades pasivas superan el ingreso de todas las actividades pasivas del año. Luego la 469(b): toda pérdida o crédito de una actividad no permitido según el inciso (a) se trata como deducción o crédito de esa actividad en el siguiente año fiscal.
De ahí salen dos consecuencias:
- La pérdida queda ligada a su actividad. Tu pérdida suspendida del Proyecto A se lleva como del Proyecto A, lo que importa cuando el Proyecto A se vende.
- Pasa al año siguiente, cada año, hasta usarse. Las instrucciones del Form 8582 dicen que las pérdidas no permitidas se arrastran hasta que se permiten contra ingreso de actividades pasivas, contra la deducción especial si aplica, o cuando vendes o intercambias toda tu participación en la actividad en una operación totalmente gravable con una parte no relacionada.
¿Cuántos años se pueden arrastrar las pérdidas pasivas?
Los que hagan falta. La sección 469(b) pasa la pérdida "al siguiente año fiscal" y se repite cada año; no hay un corte como el de otros arrastres. Una pérdida de un K-1 de 2025 puede esperar hasta que el proyecto se venda en 2035.
Lo que puede terminarla antes: las reglas de disposición que siguen, o la muerte del inversionista, en cuyo caso la 469(g)(2) permite las pérdidas solo en la parte que supera el aumento de base que recibe el heredero, y el resto se pierde.
¿Las pérdidas pasivas compensan ganancias de capital o ingreso activo?
| Tipo de ingreso | ¿Lo compensan las pérdidas pasivas suspendidas? |
|---|---|
| Salarios, sueldo, ingreso de un negocio activo | No (salvo que califiques como profesional de bienes raíces, ver abajo) |
| Intereses, dividendos, ganancias de acciones y fondos (ingreso de cartera) | No: la 469(e)(1) deja el ingreso de cartera fuera de las actividades pasivas |
| Renta neta de esta u otra sindicación | Sí |
| Ingreso de otros negocios pasivos en los que no participas materialmente | Sí |
| Ganancia por vender una actividad pasiva (por ejemplo, tu parte de la ganancia por vender el edificio) | Sí, es ingreso pasivo de esa actividad |
| Cualquier ingreso, después de disponer por completo y de forma gravable de la actividad | Sí, la pérdida liberada ya no se trata como pasiva (469(g)(1)(A)) |
Así que "¿las pérdidas pasivas compensan ganancias de capital?" depende de la ganancia. Una ganancia de acciones, no. La ganancia de capital por la venta de la propia sindicación, sí. Ten en cuenta que las pérdidas y la ganancia se reportan en lugares distintos (las pérdidas en el Schedule E, la ganancia en el Form 4797 o el Form 8949) y pueden tributar a tasas distintas; tu asesor fiscal las combina.
La deducción especial de $25,000 para bienes raíces en renta no está disponible para la mayoría de los inversionistas de una sindicación: la 469(i)(6)(C) dice que ninguna participación como socio limitado se trata como una en la que participas activamente, y la excepción del Form 8582 exige que no tengas una participación en rentas "como socio limitado". Calificar como profesional de bienes raíces cambia el panorama; lee estatus de profesional de bienes raíces y pérdidas de una sindicación.
Ejemplo: seis años, incluido el año de la venta
Todas las cifras son ficticias, solo para ilustrar. No son una proyección ni un cálculo de impuestos, e ignoran los límites de base y de monto en riesgo, que se aplican antes.
Un inversionista pone $100,000 en una sindicación y no tiene otras actividades pasivas. La segregación de costos y la depreciación adicional generan pérdidas al principio (lee depreciación adicional en 2025).
| Año | K-1 casilla 2 | Ingreso pasivo disponible | Pérdida usada en el año | Pérdida suspendida al cierre del año |
|---|---|---|---|---|
| 1 | -$30,000 | $0 | $0 | $30,000 |
| 2 | -$6,000 | $0 | $0 | $36,000 |
| 3 | -$2,000 | $0 | $0 | $38,000 |
| 4 | $2,000 | $2,000 | $2,000 | $36,000 |
| 5 | $3,000 | $3,000 | $3,000 | $33,000 |
En el año 6 se vende la propiedad y toda la participación del inversionista termina en una venta totalmente gravable. El K-1 del año 6 muestra $1,000 de ingreso operativo y $60,000 de ganancia por la venta.
Año de la venta, combinado para la actividad: $1,000 + $60,000 - $33,000 de pérdidas no permitidas de años anteriores = $28,000 de ganancia total. Se usan los $33,000 de pérdidas suspendidas. Según las instrucciones del Form 8582, una actividad con ganancia total en una disposición completa se reporta en la Parte IV, con la ganancia, las partidas del año y las pérdidas anteriores en sus columnas.
Una venta más débil: si la ganancia fuera de solo $10,000, la combinación es $1,000 + $10,000 - $33,000 = $22,000 de pérdida total. Las instrucciones dicen que cuando una disposición completa da pérdida total, no se usa el Form 8582 para esa actividad: todas las pérdidas, incluidas las de años anteriores, se permiten completas, así que esos $22,000 pueden compensar salarios u otro ingreso no pasivo en el año 6.
La ganancia del año de la venta probablemente incluye recaptura de depreciación, que tributa distinto del resto; lee la recaptura de depreciación cuando se vende una sindicación.
¿Qué cuenta como disponer de toda tu participación?
La sección 469(g) exige disponer de toda tu participación en la actividad y, para la liberación completa, que toda la ganancia o pérdida realizada se reconozca. Eso deja fuera varios eventos comunes de una sindicación:
- Un intercambio 1031 de la sociedad. Si el proyecto cambia a una nueva propiedad y sigues en la sociedad, no dispusiste de tu participación, así que tus pérdidas siguen suspendidas.
- Un refinanciamiento. Sigues siendo dueño de la misma participación.
- Vender parte de tu participación. Las pérdidas siguen suspendidas hasta que se va el resto.
- Una venta a una parte relacionada. La 469(g)(1)(B) retiene las pérdidas hasta que una persona no relacionada adquiera la participación.
- Una venta a plazos. Las pérdidas se liberan en proporción a la ganancia reconocida cada año, según las instrucciones del Form 8582.
Un detalle más: si una sindicación opera varias propiedades, la sociedad adjunta un estado que identifica el ingreso o la pérdida de cada actividad, y el seguimiento va por actividad.
¿Qué hace el Form 8582?
Con el Form 8582, las personas físicas, sucesiones y fideicomisos calculan la pérdida de actividad pasiva del año y reportan el uso de pérdidas no permitidas de años anteriores. Quién lo presenta: en general, cualquiera con deducciones de actividades pasivas, incluidas pérdidas de años anteriores no permitidas. La excepción para pérdidas pequeñas de renta no aplica si tienes una participación en rentas como socio limitado, así que la mayoría de los inversionistas de una sindicación con pérdida lo presentan.
Puntos prácticos:
- Tu K-1 no lleva el arrastre. La sociedad reporta el ingreso o la pérdida de cada año; el saldo suspendido vive en tu declaración. Guarda el Form 8582 y las hojas de trabajo de cada año.
- El orden importa. El IRS aplica primero los límites de base, luego los de monto en riesgo, luego los pasivos y luego el límite de pérdida comercial excesiva. Una pérdida puede quedar suspendida por base o por monto en riesgo antes de que la vean las reglas pasivas; lee las reglas de monto en riesgo para socios limitados.
- ¿Cambias de preparador de impuestos? Entrega los Form 8582 anteriores, o el arrastre se puede perder por accidente.
Cómo encaja DoorRaise
DoorRaise ayuda a los patrocinadores a reunir capital para edificios de apartamentos con sus amigos y seguidores bajo la Rule 506(b) o 506(c), solo con inversionistas acreditados verificados. La tarifa anual de $3,500 cubre la entrega del K-1 de cada inversionista por medio de DoorRaise; el K-1 lo prepara el contador del proyecto, sea el del patrocinador o el servicio opcional Property Books & Taxes de DoorRaise con un CPA asociado. DoorRaise no da asesoría fiscal. Las tarifas son $1,500 al inicio (no reembolsable), $5,000 al cierre (solo si el proyecto cierra) y $3,500 al año.
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Preguntas frecuentes
¿Cómo funciona el arrastre de pérdidas pasivas?
Una pérdida pasiva que no puedes usar por falta de ingreso pasivo se trata como deducción de la misma actividad en el año siguiente (IRC 469(b)), y así cada año hasta que se use contra ingreso pasivo o se libere con una disposición completa y gravable.
¿Cuántos años se pueden arrastrar las pérdidas pasivas?
No hay límite. La pérdida pasa al año siguiente cada año hasta que se usa, se dispone por completo de la actividad o (con límites) muere el inversionista.
¿Las pérdidas pasivas compensan ganancias de capital?
No las ganancias de acciones, fondos u otros activos de cartera. Sí pueden compensar la ganancia por vender una actividad pasiva, como tu parte de la venta de la sindicación, porque esa ganancia es ingreso pasivo.
¿Las pérdidas pasivas compensan el ingreso activo?
No mientras están suspendidas, salvo que califiques como profesional de bienes raíces y participes materialmente. Después de una disposición completa y totalmente gravable de la actividad con alguien no relacionado, las pérdidas restantes pueden compensar cualquier ingreso.
¿Qué pasa con las pérdidas pasivas al vender una propiedad en renta?
Al vender toda tu participación en una operación totalmente gravable con una persona no relacionada, las pérdidas del año y de años anteriores de esa actividad dejan de estar limitadas por las reglas pasivas. Si la actividad muestra una pérdida total, esa pérdida puede compensar ingreso no pasivo.
¿Necesito el Form 8582 por la pérdida de una sindicación?
Normalmente sí, si tienes una pérdida pasiva o una pérdida no permitida de años anteriores. La excepción para rentas pequeñas no aplica a participaciones como socio limitado.
Fuentes
- 26 U.S.C. 469: Passive activity losses and credits limited (Cornell LII) (en inglés)
- IRS: Instructions for Form 8582 (2025) (en inglés)
- IRS: Partner's Instructions for Schedule K-1 (Form 1065) (2025) (en inglés)
- IRS: Publication 925, Passive Activity and At-Risk Rules (en inglés)
Esta publicación es información general a octubre de 2026, no asesoría fiscal, legal ni de inversión. El ejemplo es una ilustración simplificada, no un cálculo de impuestos. Pregunta a tu propio asesor fiscal por tu situación. DoorRaise no es un despacho de abogados, corredor de bolsa (broker-dealer), asesor de inversiones ni portal de financiamiento.